Ожидаемый рост рынка полупроводников в 2026 году: анализ прогноза WSTS на осень. 

Аннотация: Ввиду масштабности полупроводниковой отрасли и сложности теоретических знаний о ней, мы представим всесторонний обзор в нескольких частях и по отдельным темам. Эта тема в первую очередь посвящена рынку полупроводников и призвана дать всем более точное и полное понимание всей полупроводниковой отрасли. Мы разделим материал на несколько модулей: «Знания о полупроводниках» и «Новости полупроводниковой отрасли». Мы приглашаем экспертов к обмену идеями и совместному обучению.

2 декабря 2025 года Всемирная статистическая служба по торговле полупроводниками (WSTS) опубликовала свои прогнозы по объему рынка полупроводников в 2025 и 2026 годах. Предыдущий прогноз (июнь 2025 года) предполагал рост объема рынка полупроводников на 11,2% в годовом исчислении в 2025 году, но последний прогноз был пересмотрен в сторону увеличения до 22,5%.

По состоянию на октябрь 2025 года объемы поставок полупроводников на рынке уже выросли на 22,4% в годовом исчислении, поэтому этот пересмотр в сторону увеличения кажется обоснованным. Прогнозы на 2026 год указывают на рост на 26,3% по сравнению с 2025 годом. Однако я считаю, что это наиболее оптимистичная оценка, и фактический рост, вероятно, будет ниже ожидаемого. Учитывая текущую ситуацию, я хотел бы изучить перспективы на будущее.

Дискретные устройства: силовые транзисторы восстанавливаются после спада

Прогнозируется, что рынок дискретных устройств сократится на 0,4% в годовом исчислении в 2025 году, что является пересмотром в сторону увеличения по сравнению с ранее прогнозируемым снижением на 2,6%. Фактические данные за период с января по октябрь 2025 года показывают снижение на 1,7% в годовом исчислении, но ожидается восстановление. Снижение сокращается по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, что делает этот прогноз обоснованным.

Наибольший негативный фактор — более длительный, чем ожидалось, спад на рынке силовых транзисторов (на который приходится большая часть этого сектора). Это в первую очередь связано со снижением спроса со стороны электромобилей, но сейчас рынок начал восстанавливаться, поэтому спрос, вероятно, будет стабильно расти. Однако, поскольку многие китайские компании пытаются наладить массовое производство в этом секторе, цены за единицу продукции могут продолжать снижаться в среднесрочной и долгосрочной перспективе из-за переизбытка предложения. Хотя на 2026 год прогнозируется рост на 8,2% в годовом исчислении, я лично ожидаю, что увеличение будет ограничено примерно 0-5%.

Фактический и прогнозный размер мирового рынка полупроводников (по категориям продукции)

Оптические полупроводники: датчики изображения лидируют в росте, несмотря на спад в сегменте смартфонов

Прогнозируется, что рынок оптоэлектронных полупроводников вырастет на 3,7% в годовом исчислении в 2025 году, что является пересмотром в сторону повышения по сравнению с предыдущим прогнозом снижения на 4,4%. Фактические данные за период с января по октябрь 2025 года показывают рост на 2,5% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, после чего ожидается восстановление. Этот прогноз кажется обоснованным, поскольку рынок продолжал поддерживать годовой рост примерно на 6% в период с августа по октябрь 2025 года.

На датчики изображения приходится около половины этого рынка, более 70% из них используются в смартфонах. Поставки смартфонов оставались стабильными в последние годы. Однако рынок датчиков изображения в целом растет благодаря увеличению количества датчиков на смартфон и росту цены за единицу продукции, вызванному увеличением количества пикселей. Рост на 5,7% в 2026 году по сравнению с 2025 годом не вызывает удивления.

Датчики: Рост обусловлен автомобильными приложениями

Прогнозируется, что объем рынка датчиков вырастет на 10,4% в годовом исчислении к 2025 году, что является пересмотром в сторону повышения по сравнению с предыдущим прогнозом в 4,5%. На основе фактических данных за период с января по октябрь 2025 года годовой рост составил 12,3%, и ожидается дальнейшее замедление темпов роста в дальнейшем. Хотя положительный рост сохранялся с августа по октябрь 2025 года, темпы роста замедлились, что делает приведенный выше прогноз обоснованным.

Рынок датчиков в основном обусловлен автомобильными и смартфонными приложениями, при этом автомобильный спрос в настоящее время является основным драйвером роста рынка. Поставки продолжают расти, в то время как цены за единицу продукции остаются стабильными, поэтому аналогичная динамика роста ожидается и в 2026 году. Хотя прогнозируемый темп роста на 2026 год составляет 8,7% (по сравнению с 2025 годом), я считаю, что темп роста не менее 10% вполне возможен.

Аналоговые интегральные схемы: Фаза восстановления продолжается, особенно в области источников питания.

Интегральные схемы подразделяются на аналоговые интегральные схемы, микроинтегральные схемы, логические интегральные схемы и интегральные схемы памяти.

Прогнозируется, что рынок аналоговых интегральных схем вырастет на 7,5% в годовом исчислении к 2025 году. Это пересмотр в сторону повышения по сравнению с предыдущим прогнозом в 2,6%.

Фактические данные за период с января по октябрь 2025 года показывают рост на 8,1% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, но ожидается небольшое снижение. Темпы роста в годовом исчислении за последние три месяца (с августа по октябрь 2025 года) стабильно превышали 10%, что предполагает годовой темп роста в 8-10%. Из-за чрезмерного спекулятивного спроса в 2021 и 2022 годах ожидается, что рынок продолжит демонстрировать отрицательный рост в 2023 и 2024 годах. Однако в среднесрочной и долгосрочной перспективе прогнозируется стабильный годовой темп роста рынка на уровне около 10%.

В последнее время спрос на аналоговые интегральные схемы, связанные с электропитанием, вырос, поэтому ожидается, что позитивная рыночная конъюнктура сохранится в краткосрочной перспективе. Прогноз на 2026 год предполагает рост на 7,5% по сравнению с 2025 годом, однако лично я ожидаю, что темпы роста составят около 10%.

Микроконтроллеры и микропроцессоры: серверные микропроцессоры и автомобильные микроконтроллеры играют ключевую роль

Прогнозируется, что рынок микроинтегральных схем (МИС) вырастет на 7,9% в годовом исчислении в 2025 году, что является пересмотром в сторону повышения предыдущего прогноза, предполагавшего снижение на 1,0%. Фактические данные с января по октябрь 2025 года показывают рост на 7,5% в годовом исчислении, при этом ожидается, что годовой рост останется практически неизменным. Годовой темп роста за последние три месяца (с августа по октябрь 2025 года) стабильно превышал 10%, что позволяет предположить, что годовой прогноз может превзойти ожидания. Рынок микропроцессоров (MPU), на долю которого приходится большая часть рынка микроконтроллеров (MIC), демонстрирует медленный рост поставок, но цена за единицу растёт. Это свидетельствует об увеличении доли поставок серверных компонентов. В то же время, на рынке микроконтроллеров (MCU) наблюдаются стабильные цены за единицу, но объёмы поставок начали постепенно расти со второй половины 2025 года. Это, вероятно, связано с восстановлением спроса на автомобильные микроконтроллеры (MCU).

Прогнозируется, что к 2026 году рост составит 13,9% по сравнению с 2025 годом. Для этого рост рынка микропроцессоров (MPU) должен составить примерно 15%, а рынка микроконтроллеров (MCU) — примерно 10%. Хотя оба показателя достижимы, они, вероятно, уже очень близки к своим верхним пределам. Лично я считаю, что темп роста около 10% является приемлемым.

Логические чипы: Nvidia лидирует в этом тренде, сохраняя чрезвычайно высокие темпы роста

Прогнозируется, что рынок логических чипов вырастет на 37,1% в годовом исчислении в 2025 году, что выше предыдущего прогноза в 11,7%. Фактические данные с января по октябрь 2025 года показывают, что рынок достиг уверенного роста на 38,1% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, но затем ожидается небольшое замедление темпов роста.

Последние данные с августа по октябрь 2025 года показывают, что рынок вырос примерно на 40% в годовом исчислении, и годовой прогноз, вероятно, превзойдет ожидания. Nvidia является основным драйвером роста рынка. Финансовые данные Nvidia за август-октябрь 2025 года показывают, что объем продаж достиг 57 миллиардов долларов, что на 62,5% больше, чем годом ранее.

Кстати, по оценкам, общий объем поставок на мировом рынке логических интегральных схем достигнет 82,9 млрд долларов с августа по октябрь 2025 года. Если все продажи Nvidia будут приходиться на логические интегральные схемы, то на компанию будет приходиться 69% мирового рынка логических интегральных схем. Конечно, продажи компании также включают полупроводники и программное обеспечение помимо логических интегральных схем, но я оцениваю, что логические интегральные схемы составляют не менее 80% ее продаж. В этом случае доля Nvidia на мировом рынке логических интегральных схем составляет 55%. Если эта 55% доля продолжит расти с годовым темпом роста более 60%, то 40%-ный рост рынка логических интегральных схем не будет удивительным. План продаж компании на период с ноября 2025 года по январь 2026 года составляет 65 млрд долларов, что на 65% больше, чем за аналогичный период прошлого года. Некоторые считают, что компания приближается к своему пику, в то время как другие оценивают портфель заказов Nvidia примерно в 500 млрд долларов. Если это так, то до вершины еще далеко.

Прогнозируется, что в 2026 году рост составит 32,1% по сравнению с 2025 годом, но, учитывая динамику роста Nvidia, весьма вероятно, что этот показатель будет превышен.

Хранение данных: Рост будет обусловлен спросом на ИИ, но ключевым фактором является восстановление продаж ПК и смартфонов.

Прогнозируется, что объем рынка памяти вырастет на 27,8% в годовом исчислении в 2025 году, что является пересмотром в сторону увеличения по сравнению с предыдущим прогнозом в 13,4%. Фактические данные за период с января по октябрь 2025 года показывают рост рынка на 27,0% в годовом исчислении, и ожидается, что этот темп роста останется примерно таким же в будущем. В течение последнего периода (с августа по октябрь 2025 года) темпы роста рынка значительно ускорились, и годовой темп роста, вероятно, превысит 30%.

Ранее пик рынка памяти приходился на середину 2018 года и начало 2022 года. Если цикл производства чипов будет повторяться каждые четыре года, пик придется примерно на 2026 год. Однако на этот раз спрос на память будет иным; он обусловлен искусственным интеллектом (ИИ). Рынок ИИ все еще находится на ранней стадии развития, и хотя текущий спрос в основном сосредоточен в центрах обработки данных, расширение его применения еще предстоит увидеть. Очевидно, что Nvidia, как движущая сила рынка ИИ, создает новый спрос на память. Так действительно ли возможно, что цикл производства чипов повторится в то же время, что и в прошлом?

Всемирная ассоциация технологий хранения данных (WSTS) прогнозирует, что рынок памяти вырастет на 39,4% в 2026 году по сравнению с 2025 годом, превысив темпы роста 2025 года. В конечном итоге, такие темпы роста достижимы. Однако я считаю, что это возможно только при условии значительного роста спроса на ПК и смартфоны во второй половине 2026 года. До настоящего времени спрос на память полностью обеспечивался центрами обработки данных. Этот спрос, вероятно, сохранится и в 2026 году. Однако производители памяти также активно инвестируют в капитальное оборудование. Хотя рынок памяти, несомненно, продолжит расти в среднесрочной и долгосрочной перспективе, не все центры обработки данных в настоящее время получают выгоду от искусственного интеллекта. Некоторые ИТ-поставщики могут пересмотреть свои чрезмерно агрессивные инвестиции. Что произойдет, если это случится, и спрос на ПК и смартфоны останется слабым? Мы должны помнить, что баланс спроса и предложения на рынке памяти постоянно меняется.

Прогноз рынка на 2026 год
В целом, прогноз WSTS о росте мирового рынка полупроводников на 22,5% в годовом исчислении в 2025 году кажется несколько консервативным, но все же находится в разумных пределах. С другой стороны, я считаю, что их прогноз роста на 26,3% в 2026 году по сравнению с 2025 годом «осуществим, но с рисками снижения». Рост спроса на ПК и смартфоны (основные области применения полупроводников) будет способствовать не только разработке передовых логических схем и памяти, но и росту всего рынка полупроводников.